EUR / USD 1.1932 (-0.10%)|USD / JPY 112.3040 (0.31%)|USD / RUB 57.5011 (0.18%)
ИндексМесяцГод
ММВБ+5.4%+1.3%
USD/RUB-2.5%-9.6%
EUR/RUB-1.0%-3.6%
Золото-1.4%-12.0%
Мы в соцсетях:

Сравнительные преимущества биржевых инвестиционных фондов (ETF)

Сохраняя все достоинства паевых инвестиционных фондов, биржевые инвестиционные фонды нивелируют некоторые их недостатки. Главным преимуществом ETF перед традиционными паевыми фондами в силу их пассивного управления являются их низкие издержки на управление. По данным Morningstar, средний размер комиссионного вознаграждения управляющей компании ETF составляет 25$ за каждые $10000 активов, при этом размер вознаграждения активно управляемых фондов составляет в среднем $91 за каждые $10000 активов. Аналогично, по данным портала The Motley Fool, годовые комиссионные биржевых индексных фондов находятся в диапазоне от 0,1% до 0,65% активов и вычитаются из дивидендов, что заметно ниже, чем комиссионные вознаграждения взаимных индексных фондов, которые варьируются от 0,1% до 3%.и более. При этом, при больших затратах, активно управляемые фонды не добиваются лучших результатов по сравнению с индексными фондами. По данным отчета S&P INDICES VERSUS ACTIVE FUNDS (SPIVA), в 2012 году смогли обогнать соответствующие биржевые индексы только фонды, инвестирующие в акции компаний крупной капитализации и недвижимость, при этом результат ниже рынка показали 63,25% фондов акций компаний большой капитализации, 80,45% акций средней капитализации и 66,5% малой капитализации. При этом данная тенденция сохраняется на значительном временном интервале - активно управляемые фонды отстают от динамики рыночных индексов также на 3-х и 5-летних интервалах. Исключение составляют только международные фонды инвестиций в компании малой капитализации. Что касается активно управляемых фондов облигаций, то, несмотря на хорошие результаты, достигнутые ими в 2012 году, по данным на 5-летнем интервале практически все фонды показали результаты ниже динамики соответствующих индексов.

Кроме сравнительно высоких доходов и низких издержек, ETF дают инвесторам ряд других преимуществ. Поскольку они могут обращаться за пределами страны размещения, биржевые инвестиционные фонды облегчают инвесторам доступ к инвестициям в широкий круг секторов, географических регионов, различных стратегий и инструментов. Широкий выбор активов под управлением дает инвесторам значительные возможности для хеджирования или диверсификации. Природа индексного фонда подразумевает прозрачность деятельности управляющей компании для инвесторов. Так как акции биржевых инвестиционных фондов свободно торгуются на бирже и котировки на них обновляются в течение всего торгового дня, они могут предложить инвестору значительно большую ликвидность по сравнению с не торгуемыми на бирже паевыми фондами. Более того, акциями фондов не только можно торговать с маржой или совершать короткие продажи, наличие специализированных leveraged и inversed фондов позволяет инвесторам упростить совершение подобных операций. Низкие минимальные требования по величине капитала упрощают вход на рынок, позволяя инвестировать даже начинающим инвесторам с небольшим размером капитала. Наконец, налогообложение биржевых инвестиционных фондов выгодно инвесторам США, поскольку налог на прирост капитала уплачивается только после продажи акции фонда.



Регистрация
Напомнить пароль

0.00%